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不怕国际情势乱 组合型基金攻防兼备刷新20个月以来规模纪录

发布时间:2019-05-21 15:21作者:admin 点击次数 :172次
记者宋宜芳 台北

国际政经情势不稳,股票型基金、平衡型基金、货币型基金规模缩水,导致 3 月投信基金整体规模较上个月微幅缩水 0.02% 至 2.14 兆元,单月减少了 4.89 亿元。债券基金受惠于投信募集潮,逆势增加;组合型基金更改写自 2015 年 8 月以来的 20 个月新高规模水位,3 月较前月成长 8.7% 飙高至 1,418.07 亿元。

摩根投信副总经理林雅慧说明,儘管美国联準会 3 月决议再升息一码,但多国央行仍维持低利政策,加上市场波动风险仍高,导致投资人对债券基金和多元资产的需求持续居高不下。

3 月国际多空纷扰,造就投信发行组合型基金买气逆势飙升,摩根多重收益基金产品经理陈若梅说明,全球景气持续稳健复甦无庸置疑,不过,美国新政府落实政策主张需要时间,而待其发挥效用亦然。

今年政治风险不小,不论是美国总统川普国际政治主张、欧洲各经济体选举、英国脱欧后续发展以及中国领导阶层换班,都持续牵动投资者敏感神经,面对机会和风险并存的投资环境,股债兼具且多元布局全球资产的基金类型自然脱颖而出,跃升为国人趋吉避凶的首选工具。

陈若梅强调,多重资产策略最大优势,就是能随景气循环动态调整布局,让资产配置够全面,毋须考虑进场点。

举例来说,目前美国进入升息初阶段,除调降公债持有比例,也同步重点加码高息股和高收益债等与景气成长正相关的「二高」收益资产。

待景气回升进入升息循环,再适当加码受惠景气成长的成熟股与新兴股;并在过程中搭配特别股、可转债和 REITs 等另类资产,帮助投资人透过灵活股债配置稳健追求收益。

陈若梅指出,美国联準会 3 月再升息一码,而连两季升息的前提便是景气扩张,由于风险性资产在升息时表现相对优异,故股票较债券更有表现机会。

但对债券投资人来说,要从波动较低的债券转换成股票,至少需承担原先一倍以上的波动,着实不易,而股债兼具的多重资产策略的整体波动度明显低于股票,仅与高收益债相当,相当适合有固定收益需求投资人来因应的超低利率时代结束。

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